Ebix oferă să cumpere cel mai mare schimb de călătorii corporative din India

Ebix, Inc. a anunțat astăzi că a trimis o scrisoare Consiliului de administrație al Yatra Online, Inc., în care prezintă oferta sa de a achiziționa 100% din acțiunile restante ale Yatra Online pentru 7 USD per acțiune, fără datorii. Yatra Online, Inc este compania-mamă a Yatra Online Pvt. Ltd., care are sediul în Gurugram, India și este principalul furnizor de servicii de călătorie corporative din India, cu peste 800 de clienți corporativi și una dintre cele mai importante companii de turism online din India și operează site-ul web Yatra.com. Ebix intenționează să fuzioneze Yatra Online în filiala sa indiană EbixCash înființată. Oferta Ebix este supusă diligenței necesare și condițiilor de închidere obișnuite de reglementare și alte condiții.

Oferta Ebix, bazată pe aproximativ 48 de milioane de acțiuni Yatra Online diluate în circulație, reprezintă o primă de 84% față de prețul de închidere al acțiunilor Yatra Online de 3.80 USD din 8 martie 2019. Acțiunile Yatra Online s-au tranzacționat între 3.70 USD și 8.16 USD în ultimele 12 luni. Oferta prevede asumarea tuturor creanțelor Yatra Online, numerarului și numerarului restricționat în valoare de cel puțin 25 milioane USD la momentul închiderii și a altor active, toate datoriile fiind plătite de Yatra Online concomitent cu închiderea tranzacției. Oferta Ebix se așteaptă ca toate mandatele restante să fie predate sau cumpărate și retrase înainte de închidere de către Yatra Online; în caz contrar, Ebix ar plăti pentru prețul de piață predominant al warrant-urilor la momentul închiderii, ajustând în același timp prețul total al acțiunilor de 7 USD plătibil acționarilor Yatra Online în scădere la momentul închiderii, cu suma de bani plătită de Ebix pentru retragerea acelor warrant-uri. .

Ebix ar plăti pentru Yatra Online, la discreția sa, fie în numerar, fie prin emiterea de acțiuni Ebix liber tranzacționabile. În cazul în care Ebix decide să plătească achiziția în acțiuni Ebix, atunci acțiunile Ebix vor avea o valoare minimă de guler de 59 USD per acțiune Ebix, calculată prin împărțirea prețului total de achiziție plătit acționarilor Yatra la prețul mediu pe 10 zile al Ebix. stoc, anterior datei de închidere. Acțiunile Ebix vor fi convertite la o valoare minimă de 59 USD în cazul în care prețul mediu pe 10 zile al acțiunilor Ebix, anterior datei de închidere, este mai mic de 59 USD.

De asemenea, în acest caz, Ebix va oferi tuturor acționarilor Yatra o acoperire negativă pentru acțiunile Ebix emise, permițându-le să vândă acțiunile Ebix înapoi către Ebix în a 25-a lună de la închidere, la discreția fiecărui acționar Yatra Online, la un preț fix care ar fi cu 10% mai mic decât prețul la care le sunt emise acțiunile Ebix. De exemplu, dacă acțiunile Ebix sunt emise acționarilor Yatra Online la un preț de 60 USD (presupunând că este prețul mediu pe 10 zile pe piață), atunci aceștia vor putea să vândă acțiunile înapoi către Ebix, dacă doresc. pentru a face acest lucru, în a 25-a lună de la închidere, la un preț fix de 54 USD.

Ebix a anunțat, de asemenea, că își rezervă dreptul de a-și reduce oferta la discreția sa, dacă nu primește un răspuns pozitiv de implicare din partea Yatra Online Board în timp util sau dacă Compania ia măsuri ulterioare care ar putea avea un impact negativ asupra valoarea sa viitoare. În cele din urmă, Ebix își rezervă dreptul de a retrage această ofertă, în cazul în care Consiliul de Administrație al Yatra refuză să permită Ebix să procedeze cu diligența necesară până la ora 5:00 EST pe 18 martie 2019.

Motivul tranzacției:

Foarte acre: modelul Ebix este de a integra produsele, serviciile și companiile achiziționate într-o manieră extrem de disciplinată și eficientă, fluxul de numerar rezultat și câștigul pe acțiune fiind valori cheie ale punctului final. Ebix consideră că Yatra Online poate genera venituri de peste 150 de milioane de dolari pe an, cu marje operaționale de peste 30% după închidere, în termen de 6 luni de la achiziția de către Ebix. Ebix se așteaptă ca combinarea celor două companii să poată genera o creștere între 25 și 30 de cenți pentru acționarii companiei combinate Ebix.

Ebix are distincția unică de a fi numit de cinci ori în lista revistei Fortune a 100 de companii cu cea mai rapidă creștere în ultimul deceniu. Ebix are, de asemenea, o istorie de a produce 18 ani de creștere secvențială atât în ​​ceea ce privește linia de sus, cât și linia de jos. În cadrul managementului actual, acțiunile Ebix au arătat o rentabilitate a acționarilor cu o creștere de peste 16,000% în ceea ce privește valoarea stocului.

Experiență în domeniu: Prin portofoliul nostru extins de produse și servicii, am dezvoltat o înțelegere profundă a ecosistemelor de asigurări, finanțe, călătorii și tehnologie. Avem mii de clienți în peste 50 de țări, cu o bază de clienți care cuprinde milioane de utilizatori, din întreaga lume, inclusiv India. În mod colectiv, conducerea Ebix aduce câteva sute de ani de experiență în toate sectoarele industriei de turism, oferind cunoștințe istorice solide și relații de lucru excelente cu toți constituenții cheie din industria de turism și financiară.

Viziunea de a crea cel mai mare jucător de servicii financiare și de asigurări de întreprindere end-to-end din lume: entitatea fuzionată va deveni unul dintre cei mai mari și mai profitabil jucători din industria de călătorii end-to-end din India din industria serviciilor de asigurări, oferind distribuție, asigurări de călătorie, Forex, MICE, servicii Visa și servicii de tehnologie de călătorie prin recenta achiziție a Zillious – toate sub același acoperiș.

Amprenta internațională: cu peste 9,000 de angajați localizați numai în India, pe lângă mii în afara Indiei, și o zonă de călătorie actuală care cuprinde țările CCG, ASEAN și țările din Asia Pacific; și obiectivul declarat de a răspândi afacerea noastră de călătorii în America de Nord, America Latină și Europa, Ebix oferă o platformă cu adevărat globală, cu prezență „la sol” pe piețele majore din întreaga lume. Birourile noastre globale au personal național cu competențe lingvistice și o familiaritate profundă cu obiceiurile locale, normele de afaceri și cadrele de reglementare.

Președintele Ebix, Președintele și CEO Robin Raina, a comentat: „Credem că produsele și serviciile Yatra Online sunt complementare portofoliului de călătorii al EbixCash Via și Mercury; și o combinație a celor două companii s-ar preta la sinergii semnificative și la crearea celei mai mari și mai profitabile companii de servicii de călătorie din India. Vedem sinergii substanțiale, economii de scară și potențial extins de creștere pentru afacerea combinată. Interesul nostru de a face o ofertă pentru Yatra Online este, de asemenea, dat de convingerea noastră fermă că o combinație a celor două companii ar putea fi în mod substanțial și imediat favorabil pentru EPS-ul Ebix.”