DENVER, CO (4 august 2008) - Frontier Airlines Holdings, Inc. a anunțat astăzi că avansează cu o tranzacție alternativă pentru finanțarea post-petiție a debitorului în posesia (DIP). Republic Airways Holdings, Inc., Credit Suisse Securities (prin filialele sale) și AQR Capital („creditorii”), fiecare membru al Comitetului creditorilor nesiguri în cazurile de faliment capitolul 11 al Frontier, oferă Frontier până la 75 milioane dolari în DIP finanțare, cu un angajament ferm imediat și finanțare de 30 de milioane de dolari. Această nouă facilitate DIP oferă Frontier costuri de finanțare mai mici, legăminte mai puțin restrictive și o mai mare flexibilitate pentru a urmări oportunități strategice fără a fi constrâns de dispoziții DIP mai restrictive. Facilitatea DIP alternativă este supusă aprobării instanței de faliment și a diferitelor condiții.

Lenders a oferit companiei această facilitate DIP îmbunătățită în urma eforturilor de succes ale Frontier de a-și îmbunătăți semnificativ lichiditatea. În ultimele două săptămâni, Frontier a anunțat finanțarea DIP de 75 de milioane de dolari a Perseus, până la 80 de milioane de dolari în lichiditate suplimentară prin vânzarea de aeronave către VTB Leasing pentru închiriere ulterioară către Rossiya Airlines și alte tranzacții de leasing cu vânzare de aeronave.

„Acordul dintre membrii Comitetului nostru pentru creditori fără garanție pentru extinderea acestui angajament de finanțare este un vot extraordinar de încredere în compania noastră și în planul său de afaceri”, a declarat Sean Menke, președintele Frontier și director executiv. „După o examinare atentă a acestei oferte față de oferta oferită de Perseus săptămâna trecută, credem că acest nou acord oferă acces imediat la o lichiditate mai mare în condiții mai favorabile.”

La aprobarea instanței, Împrumutătorii vor oferi o finanțare imediată de 30 de milioane de dolari pentru a susține nevoile de fond de rulment ale Frontier. Împrumutătorii vor lua în considerare finanțarea a 45 de milioane de dolari suplimentari, sub rezerva termenilor și condițiilor contractului de credit DIP.

Se așteaptă ca finanțarea DIP propusă, împreună cu anunțurile recente ale Frontier privind vânzarea de avioane și leaseback-urile de vânzare, să crească substanțial poziția de numerar a Frontier și să ofere suficient fond de rulment pentru operațiunile companiei, precum și o putere de ședere semnificativă pe piață. Aceste inițiative de lichiditate anunțate permit companiei să continue să execute în urma îmbunătățirilor sale de afaceri, concentrându-se pe implementarea flotei, economiile de costuri și îmbunătățirea veniturilor. Frontier va continua să evalueze oportunitățile strategice în lumina acestei noi facilități DIP și a îmbunătățirii semnificative anticipate a bilanțului Frontier.

Frontier și filialele sale au depus petiții voluntare pentru reorganizare în conformitate cu capitolul 11 din Codul falimentului SUA la 10 aprilie 2008. Principalul avocat al falimentului Frontier este Davis Polk & Wardwell.

CE ESTE DE LUAT DIN ACEST ARTICOL:

, Credit Suisse Securities (through its affiliates), and AQR Capital (the “Lenders”), each a member of the Unsecured Creditors Committee in Frontier’s Chapter 11 Bankruptcy cases, are offering Frontier up to $75 million in DIP financing, with an immediate firm commitment and funding of $30 million.
The proposed DIP funding, coupled with Frontier’s recent announcements of aircraft sales and sale leasebacks, is expected to substantially increase Frontier’s cash position and provide sufficient working capital for the company’s operations, as well as significant staying power in the market.
Over the past two weeks, Frontier announced the Perseus $75 million DIP financing, up to $80 million in additional liquidity through aircraft sales to VTB Leasing for onward lease to Rossiya Airlines and other aircraft sale leaseback transactions.