Frontier a obținut un împrumut de 75 de milioane de dolari

Struggling Frontier Airlines a cimentat o înțelegere pentru a primi împrumuturi de 75 de milioane de dolari și, potențial, a vinde o acțiune majoritară din afacerea sa, o linie financiară semnificativă care crește foarte mult șansele companiei de a ieși din capitolul 11.

Conform acordului, anunțat vineri dimineață, firma de investiții private cu sediul în Washington, DC, Perseus LLC, va acorda împrumuturi Frontier, în timp ce compania aeriană se îndreaptă spre sezonul mai lent de toamnă.

Dacă transportatorul îndeplinește anumite criterii financiare și de performanță, Perseus va oferi încă 25 de milioane de dolari în finanțare pe măsură ce Frontier iese din faliment. Firma de investiții își va converti apoi 100 de milioane de dolari în împrumuturi și investiții în acțiuni ale companiei aeriene reorganizate, în valoare de 79.9% din pachetul majoritar.

Frontier a spus că speră să iasă din faliment până la sfârșitul primăverii.

„Acest lucru mă face să mă simt foarte bine să merg în toamnă și să suport lucrurile pe care trebuie să le facem”, Sean

Menke, directorul executiv al Frontier, a declarat vineri într-un interviu cu membrii presei.

Acordul, care trebuie să primească aprobarea instanței de faliment, ar putea ajuta la asigurarea faptului că transportatorul cu sediul în Denver este prezent pentru anii următori. Cu toate acestea, Frontier a lăsat ușa deschisă pentru mai multe reduceri de locuri de muncă și zboruri, spunând că își va continua concentrarea intensă pe reducerea costurilor.

„Aș pune șansele ca (Frontier) să supraviețuiască la 75% până la 80%”, a spus Anthony Sabino, profesor de drept la Universitatea St. John's din New York. „În mod clar, Perseus a stabilit că acesta este momentul să cumpere Frontier, că acesta este la fel de ieftin pe cât va fi, că este o investiție bună, că sunt încrezători că economia va reveni și că Frontier își poate rezolva problemele. De dragul Frontier, al clienților, vânzătorilor, pasagerilor și angajaților săi, să sperăm că au dreptate.”

Liderii comunității și de afaceri spun că supraviețuirea companiei este cheia sănătății industriei aeriene locale. Frontier este al doilea transportator ca mărime pe Aeroportul Internațional Denver, are 4,788 de angajați aici și are o bază de clienți loiali.

„Comunitatea are multă afecțiune pentru această companie aeriană, iar angajații săi au returnat asta în ceea ce privește furnizarea de servicii excelente”, a declarat Tom Clark, vicepreședinte executiv al Denver Metro Economic Development Corp. „Aceasta este o veste bună pentru noi. ”

Transportatorul a fost lovit în ultimele luni de creșterea prețurilor la combustibil, care a lovit întreaga industrie. Frontier a raportat pierderi de 38.5 milioane de dolari din momentul în care a depus faliment la începutul lunii aprilie și până la sfârșitul lunii mai,

Drept urmare, transportatorul a stabilit planuri de reducere a zborurilor cu 17% în această toamnă, eliminarea a cel puțin 569 de locuri de muncă și avioane la sol.

De asemenea, a redus în numeroase moduri, reducând costurile anuale cu aproximativ 60 de milioane de dolari până la 70 de milioane de dolari de când a depus faliment, a estimat Menke. În același timp, transportatorul caută să sporească veniturile, parțial prin taxarea mai mare pentru serviciile și facilitățile care înainte erau gratuite.

Vineri, de exemplu, compania a declarat că va începe să taxeze călătorii să schimbe zborul în ziua călătoriei și să facă modificări în zilele dinaintea zborului. Speră să deruleze o structură de prețuri a la carte în această toamnă, în care consumatorii să poată plăti un preț de bază pentru un zbor sau să poată transfera mai mult pentru lucruri precum alocarea de locuri și mile de zbor frecvent.

Angajații – care, împreună cu directorii, au luat recent reduceri temporare de salariu – au aplaudat acordul de finanțare după ce au suferit luni de vești proaste.

„Nici măcar nu am început să lucrez încă, dar telefonul meu a sunat de la prima oră în această dimineață”, a declarat John Stemmler, șeful Asociației Piloților de Companie Aerienă Frontieră, vineri după-amiază târziu. „În afară de scăderea prețurilor la combustibil, este cu adevărat prima veste bună pe care am avut-o de ceva vreme. Chiar pare să fie o justificare a sacrificiilor temporare pe care le-am făcut.”

Asigurarea finanțării în mediul actual, în care prețurile combustibililor bat companiile aeriene și băncile reduc împrumuturile, este o ispravă în sine, au spus observatorii.

Frontier a anunțat acordul ca un vot de încredere în afacerile sale, dar compania a avertizat că „este încă un proces lung” pentru a ieși din faliment. Compania aeriană a spus că se concentrează în continuare pe îmbunătățirea lichidității în alte moduri, iar compania a indicat că ar putea face un alt anunț în săptămânile următoare.

De asemenea, Frontier va continua să găsească modalități de a reduce costurile.

„Nu am terminat cu asta”, a spus Menke. „Concurența este foarte acerbă pe piață. Carburantul este ridicat și trebuie să continuăm să gestionăm ceea ce se întâmplă.”

Perseus a spus că a creat un afiliat numit Go Flip Go - Flip se referă la mascota delfinului lui Frontier - pentru a se ocupa de achiziție. Firma de investiții a spus că consideră că Frontier poate concura la DIA în viitor, în ciuda concurenței puternice.

„Frontieră, capitalizată corespunzător, ar trebui să poată avea succes în acest mediu”, a spus Brian Leitch, director general senior al Perseus, care are o experiență vastă în reorganizările companiilor aeriene. „În esență, Frontier trebuie să demonstreze că poate fi o companie aeriană de succes. Credem că se poate.”

Dacă planul se va concretiza, actualii acționari vor fi șterși atunci când Frontier emite acțiuni noi după ce iese din faliment. Creditorii garantați ar primi acțiuni – mai degrabă decât numerar – pentru creanțele lor, deși sumele și termenii nu au fost determinate. Comitetul creditorilor companiei aeriene va avea șansa de a interveni asupra planului în instanța de faliment.

„Nu știm încă destule despre acord”, a spus Steve Stapleton, un avocat din Dallas de la Cowles & Thompson, care reprezintă un creditor în cazul de faliment al Frontier. „Doar că nu știm care este planul de reorganizare.”

Repere ale acordului

* Conform acordului, care trebuie să primească aprobarea instanței de faliment, Perseus va oferi Frontier un împrumut de 75 de milioane de dolari în două etape, începând cu 40 de milioane de dolari încă din august. Frontier va putea apoi extrage din celelalte 35 de milioane de dolari în toamnă.

* Perseus va oferi Frontier încă 25 de milioane de dolari în finanțare, așa cum reiese din Capitolul 11, dacă transportatorul îndeplinește anumite cerințe financiare.

* Perseus poate converti apoi cele 75 de milioane de dolari în împrumuturi și 25 de milioane de dolari în finanțare suplimentară în acțiuni Frontier, reprezentând o participație de 79.9 la sută în companie.

Ce urmeaza?

* Frontier va încerca să obțină aprobarea instanței de faliment a primei părți a acordului la o audiere din 5 august.

* De asemenea, transportatorul se va întâlni cu comitetul creditorilor săi pentru a discuta planul. Sprijinul grupului va face mai ușoară promovarea planului prin instanța de faliment. Comitetul, totuși, ar putea să se opună acordului sau să ofere o alternativă.

redorbit.com