Faceți clic aici pentru a afișa bannerele DVS. pe această pagină și plătiți numai pentru succes

Companii aeriene Aeroport Aviaţie Breaking News Travel Calatorii de afaceri Investiție Noutăți Răspunzător Turism Transport Știri de călătorie Statele Unite ale Americii

Acționarii Frontier to Spirit: Nu vă lăsați păcăliți de JetBlue

Acționarii Frontier to Spirit: Nu vă lăsați păcăliți de JetBlue
Acționarii Frontier to Spirit: Nu vă lăsați păcăliți de JetBlue
Compus de Harry Johnson

Frontier Group Holdings, Inc., compania-mamă a Frontier Airlines, Inc., a emis astăzi următoarea scrisoare către acționarii Spirit Airlines cu privire la fuziunea propusă de Frontier cu Spirit.

Scrisoarea integrală urmează:

27 Iunie, 2022

Stimați acționari Spirit,

Continuăm să fim încântați de combinația Spirit-Frontier, care va crea o adevărată companie aeriană la nivel național, cu tarif ultra-mic. Rațiunea strategică a unei combinații Spirit și Frontier rămâne solidă, iar modificările pe care le-am făcut acordului nostru de fuziune oferă o valoare mai mare pentru toți acționarii Spirit - valoare care depășește cu mult propunerea iluzorie a JetBlue., care nu are nicio probabilitate realistă de a obține aprobarea de reglementare.

Aveți o decizie importantă de luat cu privire la viitorul investiției dumneavoastră în Spirit Airlines la viitoarea întâlnire specială din 30 iunie 2022. Înainte de a vota, dorim să auziți direct de la Frontier de ce combinația noastră merită sprijinul dumneavoastră:

  • Combinația noastră le oferă acționarilor Spirit oportunitatea de a realiza o creștere semnificativă de peste 50 USD per acțiune, oferind o valoare superioară în comparație cu propunerea JetBlue. Tranzacția Frontier-Spirit oferă o valoare semnificativ mai mare pentru acționarii Spirit în comparație cu oferta oportunistă în numerar de la JetBlue, care creează o limită strictă a valorii la 33.50 USD per acțiune. Cu acordul nostru actualizat, creștem contravaloarea în numerar pentru acționarii Spirit, aducând valoarea totală în numerar la aproximativ 450 milioane USD. Pe lângă contravaloarea suplimentară în numerar, acționarii Spirit vor beneficia de avantajul redresării pandemiei și vor împărtăși aproximativ 500 de milioane de dolari în sinergiile anuale nete estimate de fuziune. Matematica este clară – chiar și cu ipoteze de creștere modestă bazate pe tendințele actuale de recuperare – tranzacția Frontier-Spirit poate oferi cu ușurință o valoare proforma de peste 50 USD per acțiune Spirit, valoare care este cu mult superioară celor oferite de JetBlue.
  • Principalele firme de consultanță privind proxy susțin tranzacțiile Frontier și Spirit. ISS și Glass Lewis recunosc valoarea combinației Frontier-Spirit și au recomandat acționarilor Spirit să voteze pentru aprobarea tranzacției la viitoarea Adunare Specială a Acționarilor Spirit din 30 iunie 2022. Atât recomandările ISS, cât și ale Glass Lewis confirmă și mai mult credința noastră în beneficiile inerente tranzacției noastre și că tranzacția Frontier-Spirit este singura ofertă convingătoare și viabilă pe masă pentru Spirit și acționarii săi.
  • Am mărit taxa de reziliere inversă la 350 de milioane USD, conform cu propunerea JetBlue și oferind o parte din plata anticipată accelerată. Nu numai că acționarii Spirit vor avea posibilitatea de a participa la potențialul de creștere al combinației Spirit-Frontier, dar acordul de fuziune modificat va oferi și o plată anticipată accelerată de 2.22 USD per acțiune Spirit în numerar (aproximativ 241.1 milioane USD) a taxei de reziliere inversă, structurat ca dividend în numerar pentru acționarii Spirit în urma votului de aprobare a combinației. O combinație Frontier-Spirit este procompetitivă, iar taxa de reziliere inversă crescută, împreună cu o probabilitate mai mare de închidere, oferă acționarilor Spirit cu mult mai multă protecție de reglementare decât oferta JetBlue. În această lumină, acționarii Spirit cântăresc cu adevărat valoarea completă a combinației Frontier cu valoarea comisionului de reziliere propus de JetBlue de 350 de milioane de dolari sau 3.20 USD per acțiune Spirit, care este cel mai probabil rezultat pentru acționarii Spirit dacă Spirit ar merge mai departe cu o achiziție de către JetBlue.
  • O achiziție de Spirit de către JetBlue ar duce la un punct mort antitrust - un fapt că nicio sumă de bani JetBlue, fanfașă sau direcție greșită nu se va schimba. JetBlue a aruncat mult fum pentru a vă face să credeți că riscul de reglementare al propunerii sale este identic cu combinația Frontier-Spirit. Acest lucru nu este adevărat și vă cere să ignorați bunul simț și recunoașterea propriei JetBlue cu privire la ceea ce intenționează să facă imediat după achiziționarea și eliminarea Spirit: eliminarea locurilor și creșterea prețurilor, ambele non-inițiatori antitrust. În schimb, o fuziune Spirit-Frontier este în mod demonstrabil pro-consumator, așa cum au recunoscut deja mulți analiști și terți, având în vedere că va extinde serviciul cu tarif ultra-mic la mai multe destinații și va oferi mai multe alternative cu tarif ultra-mic la Big Four și JetBlue. . 
  • Angajații susțin combinația Frontier-Spirit. Asociația Însoțitorilor de bord („AFA”), care reprezintă peste 4,600 de însoțitori de bord la Spirit și 2,900 de însoțitori de bord la Frontier, a declarat public că consideră că combinația Spirit-Frontier va aduce beneficii semnificative angajaților ambelor companii aeriene. Este departe de a fi cazul la JetBlue. Sindicatul Lucrătorilor din Transport („TWU”) a declarat public că se opune preluării companiei Spirit propusă de JetBlue, menționând intenția JetBlue de a elimina mii de locuri de muncă și opțiuni de zbor low-cost pentru clienți, ca parte a propunerii sale. Mai mult, TWU a avertizat public JetBlue pentru că este un angajator abuziv, care nu ține cont de bunăstarea forței de muncă, refuzând să-și respecte contractele sindicale existente. Membrii echipei unei companii aeriene sunt absolut esențiali pentru succesul acesteia ca companie. Există un contrast puternic în modul în care angajații ar reacționa la combinația Frontier-Spirit în comparație cu o potențială achiziție de către JetBlue.
  • Împreună, Frontier și Spirit vor supraalimenta modelul de transportator cu costuri ultra-scazute pentru a crește concurența în industrie. Rațiunea strategică a combinației Spirit-Frontier este simplă – construim o companie aeriană care poate realiza potențialul competitiv al modelului ULCC. Tranzacția noastră va aduce amploare, capacitate și rezistență, făcând posibilă aducerea de tarife ultra-scazute către mai multe rute în concurență cu companiile aeriene mai mari, cu costuri mari și cu tarife mari. O combinație Frontier și Spirit va stimula cererea, determinând oamenii să zboare atunci când tarifele mari oferite de JetBlue și Big Four i-ar scoate altfel de pe piață, inclusiv în comunitățile defavorizate. Acestea sunt efecte pro-competitive substanțiale, radicale. Odată cu creșterea inflației și în creștere a tarifelor aeriene, este mai important ca niciodată să existe o alternativă low-cost la scară națională. În contrast puternic, oferta JetBlue se referă la o companie aeriană cu costuri mai mari să învingă un concurent major low-cost, rezultând în ceea ce JetBlue a recunoscut că va fi efecte anticoncurențiale puternice: mult mai puține locuri și tarife mai mari.  

Nu vă lăsați păcăliți de încercarea JetBlue de a perturba o combinație convingătoare care va oferi valoare reală și de durată pentru acționarii și consumatorii Spirit. Vă îndemnăm cu tărie să luați în considerare valoarea superioară a combinației Spirit-Frontier, calea noastră convingătoare către finalizare și beneficiile de neegalat pe care combinația noastră le oferă tuturor părților interesate și pieței în general.

Stiri conexe

Despre autor

Harry Johnson

Harry Johnson a fost editorul de sarcini pentru eTurboNews de mai mult de 20 de ani. Locuiește în Honolulu, Hawaii și este originar din Europa. Îi place să scrie și să acopere știrile.

Lăsați un comentariu

Distribuie la...