Emirates ar putea fi singura companie aeriană din lume cu un motiv pentru a sărbători astăzi. Anul de afaceri 2019/20 pentru Emiratele din Dubai s-a încheiat pe 31 martie, în mijlocul focarului global COVID-19. Acest lucru nu a împiedicat compania aeriană să înregistreze un profit de 1 milioane dolari pentru anul respectiv.
Grupul Emirates a anunțat astăzi cele 32nd an consecutiv de profit, împotriva unei scăderi a veniturilor atribuite în principal operațiunilor reduse în timpul închiderii planificate a pistei DXB în primul trimestru și impactul restricțiilor de zbor și călătorie datorate pandemiei COVID-19 în trimestrul al patrulea.
Lansat astăzi în Raport anual 2019-20, Grupul Emirates a postat un profit de 1.7 miliarde AED (456 milioane USD) pentru exercițiul financiar încheiat la 31 martie 2020, în scădere cu 28% față de anul trecut. Grupul venituri a atins 104.0 miliarde AED (28.3 miliarde USD), în scădere cu 5% față de rezultatele de anul trecut. Grupul sold de numerar a fost de 25.6 miliarde AED (7.0 miliarde USD), în creștere cu 15% față de anul trecut, în principal datorită performanței puternice a afacerii până în februarie 2020 și a costului mai redus al combustibilului comparativ cu anul precedent.
Datorită mediului de afaceri fără precedent de pandemia în curs de desfășurare și pentru a proteja poziția de lichiditate a Grupului, Grupul nu a declarat o dividend pentru acest exercițiu financiar după dividendul de anul trecut de 500 milioane AED (136 milioane USD) către Corporația de Investiții din Dubai.
Alteța Sa Șeicul Ahmed bin Saeed Al Maktoum, președinte și director executiv, Emirates Airline and Group, a declarat: „În primele 11 luni din 2019-20, Emiratele și dnata au avut performanțe puternice și am fost pe drumul cel bun pentru a ne împotrivi afacerii noastre ținte. Cu toate acestea, de la jumătatea lunii februarie lucrurile s-au schimbat rapid pe măsură ce pandemia COVID-19 a străbătut lumea, provocând o scădere bruscă și extraordinară a cererii de călătorii aeriene internaționale, pe măsură ce țările și-au închis frontierele și au impus restricții stricte de călătorie.
„Chiar și fără o pandemie, industria noastră a fost întotdeauna vulnerabilă la o multitudine de factori externi. În 2019-20, întărirea în continuare a dolarului SUA față de monedele majore ne-a erodat profiturile în valoare de 1.0 miliarde AED, cererea globală de transport aerian a rămas slabă în cea mai mare parte a anului și concurența s-a intensificat pe piețele noastre cheie.
„În ciuda provocărilor, Emirates și dnata ne-au livrat 32nd an consecutiv de profit, datorită cererii sănătoase pentru produsele și serviciile noastre premiate, în special în trimestrele al doilea și al treilea ale anului, combinate cu prețuri medii mai scăzute la combustibil pe parcursul anului.
„În fiecare an suntem testați cu privire la agilitatea și abilitatea noastră. Abordând provocările imediate și profitând de oportunitățile care ne apar, deciziile noastre au fost întotdeauna ghidate de obiectivul nostru pe termen lung de a construi o afacere profitabilă, durabilă și responsabilă, cu sediul în Dubai. ”
În 2019-20, grupul a investit colectiv 11.7 miliarde AED (3.2 miliarde USD) în aeronave și echipamente noi, achiziționarea de companii, facilități moderne, cele mai noi tehnologii și inițiative ale angajaților, o scădere după recordul de anul trecut cheltuieli de investiții de 14.6 miliarde AED (3.9 miliarde USD). De asemenea, a continuat să investească resurse pentru sprijinirea comunităților, a inițiativelor de mediu, precum și a programelor de incubatoare care alimentează talentul și inovația pentru a sprijini dezvoltarea viitoare a industriei.
La Dubai Air Show 2019 din noiembrie, Emirates a plasat o comandă de 16 miliarde USD pentru 50 de A350 XWB și o comandă de 8.8 miliarde USD pentru 30 de avioane Boeing 787 Dreamliner. Cu primele livrări așteptate în 2023, aceste noi aeronave se vor adăuga la actualul mix de flote ale Emirates și vor oferi flexibilitate de implementare în cadrul modelului său de hub pe distanțe lungi. În conformitate cu strategia îndelungată a Emirates de a opera o flotă modernă și eficientă, aceste noi aeronave își vor menține, de asemenea, vârsta flotei mult sub media industriei.
Investițiile cheie ale dnata pe parcursul anului au inclus: extinderea semnificativă a capacităților de catering în America de Nord, cu deschiderea de noi operațiuni în Vancouver, Houston, Boston, Los Angeles și San Francisco. dnata a finalizat, de asemenea, achiziționarea pachetului de participație rămas în Alpha LSG, pentru a deveni singurul acționar al celei mai mari companii din Marea Britanie de catering de bord, retail și logistică la bord.
În cele peste 120 de filiale ale sale, ale Grupului forța de muncă totală a rămas aproape neschimbată, cu 105,730 de angajați, reprezentând peste 160 de naționalități diferite.
Șeicul Ahmed a spus: „În 2019-20, am fost ferm cu disciplina noastră de costuri, în timp ce investeam pentru a ne extinde oportunitățile de afaceri și venituri. Prin revizuirea continuă a structurilor noastre de lucru și implementarea de noi sisteme tehnologice, am îmbunătățit productivitatea și am întârziat creșterea costurilor forței de muncă. Pe măsură ce pandemia a lovit, am luat toate măsurile posibile pentru a ne proteja forța de muncă calificată și pentru a asigura sănătatea și siguranța oamenilor și a clienților noștri. Aceasta va rămâne prioritatea noastră principală pe măsură ce vom naviga către o revenire treptată la operațiuni în lunile următoare. ”
El a concluzionat: „Pandemia COVID-19 va avea un impact uriaș asupra performanței noastre din 2020-21, operațiunile de pasageri ale Emirates fiind suspendate temporar din 25 martie, iar afacerile dnata sunt afectate în mod similar de secarea traficului de zbor și a cererii de călătorie în jurul lume. Continuăm să luăm măsuri agresive de gestionare a costurilor și alte măsuri necesare pentru a ne proteja afacerea, în timp ce planificăm reluarea afacerii. Ne așteptăm să dureze cel puțin 18 luni până când cererea de călătorie revine la o aparență de normalitate. Între timp, colaborăm activ cu autoritățile de reglementare și cu părțile interesate relevante, deoarece acestea lucrează la definirea standardelor pentru a asigura sănătatea și siguranța călătorilor și a operatorilor într-o lume post-pandemică. Emirates și dnata își propun să ne reactiveze operațiunile pentru a ne servi clienții, de îndată ce circumstanțele o vor permite. ”
Emirates performanță
Emirates ' total pasageri și mărfuri capacitate a scăzut cu 8% la 58.6 miliarde ATKM-uri la sfârșitul anului 2019-20, din cauza restricțiilor de capacitate de închidere a pistei DXB și a impactului COVID-19, cu o suspendare completă a serviciilor de călători, conform instrucțiunilor guvernului EAU în martie 2020.
Emirates a primit șase avioane noi în cursul exercițiului financiar, toate A380-urile. În perioada 2019-20, Emirates a eliminat șase avioane mai vechi cuprinzând patru Boeing 777-300ER, ultimul 777-300 și un Boeing 777, lăsând flota totală la 270 la sfârșitul lunii martie. Vârsta medie a flotei Emirates rămâne la 6.8 ani tineri.
Acesta întărește strategia Emirates de a opera o flotă tânără și modernă și de a respecta promisiunile sale de marcă „Fly Better”, deoarece avioanele moderne sunt mai bune pentru mediu, mai bune pentru operațiuni și mai bune pentru clienți.
În cursul anului, Emirates a lansat trei noi rute de pasageri: Porto (Portugalia), Mexico City (Mexic) și Bangkok-Phnom Penh. De asemenea, și-a completat creșterea rețelei organice cu un nou acord de cod de partajare semnat cu Spicejet care va oferi clienților Emirates mai multe opțiuni de conectivitate în India.
În plus, Emirates și-a extins conectivitatea globală și propunerea clienților prin acorduri interline cu: Vueling, adăugând conexiuni la peste 100 de destinații din Europa prin Barcelona, Madrid, Roma și Milano; cu compania aeriană turcă low cost Pegasus Airline (PC), oferind clienților conexiuni pe rutele selectate din rețeaua PC; și cu Interjet Airlines, deschiderea de noi rute pentru pasagerii care călătoresc între Mexic, Golful și Orientul Mijlociu și nu numai.
Emirates a marcat, de asemenea, doi ani de parteneriat strategic de succes cu flydubai. Peste 5.3 milioane de pasageri au beneficiat de o conectivitate perfectă în rețeaua Emirates și flydubai de când ambele companii aeriene din Dubai și-au început parteneriatul în octombrie 2017.
În timp ce Emirates a înregistrat o performanță a veniturilor foarte puternică în timpul celor 2nd și 3rdîn trimestrele 2019-20, închiderea pistei DXB și criza COVID-19 din celelalte trimestre au avut impact asupra acesteia veniturile totale pentru exercițiul financiar cu un declin de 6% până la 92.0 miliarde AED (25.1 miliarde USD). Consolidarea relativă a dolarului SUA față de valute pe multe dintre piețele cheie din Emiratele Arabe Unite a avut un impact negativ de 963 milioane AED (262 milioane USD) pentru linia de jos a companiei aeriene, o creștere substanțială comparativ cu impactul valutar negativ al anului precedent de 572 milioane AED (156 milioane dolari SUA).
Total de operare cheltuieli a scăzut cu 10% față de exercițiul financiar 2018-19. Prețul mediu al combustibilului pentru avioane a scăzut cu 9% în cursul exercițiului financiar după creșterea de 22% a anului trecut. Inclusiv o creștere cu 6% mai mică, în conformitate cu reducerea capacității, a companiei aeriene factura combustibiluluia scăzut substanțial cu 15% față de anul trecut la 26.3 miliarde AED (7.2 miliarde USD) și a reprezentat 31% din costurile de exploatare, comparativ cu 32% în 2018-19. Combustibilul a rămas cea mai mare componentă de cost pentru compania aeriană.
În ciuda presiunii puternice a concurenței și a impactului valutar nefavorabil, compania aeriană a raportat o profit de 1.1 miliarde AED (288 milioane USD), o creștere de 21% față de rezultatele de anul trecut și a profit margine de 1.1%. Profitul ar fi fost mai mare fără o pierdere de 1.1 miliarde AED (299 milioane USD) din cauza ineficienței acoperirii combustibilului la sfârșitul anului.
Traficul total de pasageri a scăzut, Emirates transportând 56.2 milioane de pasageri (în scădere cu 4%). Cu capacitatea locului în scădere cu 6%, compania aeriană a atins un Factorul scaunului pasagerului de 78.5%. Evoluția pozitivă a factorului de scaune pentru pasageri în comparație cu 76.8% anul trecut, reflectă gestionarea reușită a capacității companiei aeriene și cererea pozitivă de călătorie pe aproape toate piețele, până la izbucnirea COVID-19 în ultimul trimestru.
O creștere a tarifelor de piață și un mix favorabil de rute au fost complet compensate de consolidarea dolarului american față de majoritatea monedelor și au randamentul pasagerilor neschimbat la 26.2 fii (7.1 cenți SUA) per kilometru de pasageri cu venituri (RPKM).
În cursul anului, Emirates a strâns un total de 9.3 miliarde AED (2.5 miliarde USD) în finanțarea aeronavelor, finanțat prin împrumuturi pe termen.
Emirates a asigurat Bpifrance (Agenția Franceză de Credit Suveran la Export), finanțare garantată de asigurarea exportului, care a combinat, de asemenea, o tranșă de împrumut comercial provenită de la investitori coreeni pentru toate cele șase avioane livrate în 2019-20.
Ca parte a unei inițiative de reducere a costurilor și de a beneficia de tarifele globale predominante, Emirates a refinanțat și a reevaluat mai mult de 5.5 miliarde AED (1.5 miliarde USD) în 2019-20, ducând la o economie totală estimată a costurilor viitoare care depășesc 110 milioane AED (30 de milioane de dolari SUA).
Conducerea Emirates a luat mai multe măsuri pentru a proteja fluxul de numerar al Grupului prin măsuri de economisire a costurilor, reduceri ale cheltuielilor de capital discreționare și angajarea cu partenerii noștri de afaceri în îmbunătățirea fondului de rulment. În plus, am trasat parțial linii de credit existente înainte de 31 martie și suntem în proces de a asigura linii suplimentare pentru a îmbunătăți în continuare tamponul de lichiditate. În ultimul trimestru al anului 2019-20, Emirates a reușit a crescut lichiditate suplimentară prin împrumuturi pe termen, credite rotative și facilități comerciale pe termen scurt în valoare de 4.4 miliarde AED (1.2 miliarde USD). În primul trimestru al anului 2020-21, va continua să exploateze piața bancară pentru lichidități suplimentare pentru a oferi o amortizare împotriva impactului COVID-19 asupra fluxurilor de numerar pe termen scurt.
Emirates a închis exercițiul financiar cu un nivel sănătos de 20.2 miliarde AED (5.5 miliarde USD) de active în numerar.
Venituri generate din cele șase regiuni ale Emiratelor continuă să fie bine echilibrat, fără ca o regiune să contribuie cu mai mult de 30% din veniturile totale. Europa a fost cea mai mare regiune care a contribuit la venituri, cu 26.1 miliarde AED (7.1 miliarde USD), în scădere cu 8% față de 2018-19. Asia de Est și Australasia urmează îndeaproape cu 24.1 miliarde AED (6.6 miliarde USD), în scădere cu 9%. Regiunea Americii a înregistrat o creștere a veniturilor la 14.6 miliarde AED (4.0 miliarde USD), în creștere cu 1%. Veniturile din Asia de Vest și Oceanul Indian au crescut cu 4%, până la 9.8 miliarde AED (2.7 miliarde USD). Veniturile din Africa au scăzut cu 4%, până la 8.7 miliarde AED (2.4 miliarde USD), în timp ce veniturile din Golf și Orientul Mijlociu au scăzut cu 8%, până la 7.7 miliarde AED (2.1 miliarde USD).
Pe parcursul anului, Emirates a introdus îmbunătățiri ale produselor și serviciilor la bord, la sol și online. Punctele de atracție includ: lansarea primului terminal de check-in de la Emirates la Port Rashid din Dubai pentru a oferi conexiuni lin-mare aer-aer pentru călătorii în croazieră; lansarea EmiratesRED, oferta noastră revoluționată de retail în zbor; și îmbunătățiri inovatoare ale aplicației Emirates, deoarece clienții aleg din ce în ce mai mult să interacționeze cu noi prin intermediul dispozitivelor lor mobile.
Pentru cei care circulă frecvent, Emirates a lansat Spre cer Exclusive care oferă acces la experiențele de sponsorizare unice ale companiei aeriene, care nu pot cumpăra bani; și Skywards Everyday, o aplicație bazată pe locație, care permite membrilor să câștige mile Skywards la peste 1,000 de puncte de vânzare cu amănuntul, divertisment și restaurant din Emiratele Arabe Unite.
Emirates SkyCargo a continuat să ofere o performanță solidă pe o piață extrem de competitivă, contribuind la 13% din veniturile totale din transportul companiei aeriene.
Odată cu slăbiciunea persistentă a cererii de transport aerian de marfă în cea mai mare parte a anului, divizia de marfă a Emirates a raportat o venituri de 11.2 miliarde AED (3.1 miliarde USD), o scădere cu 14% față de anul trecut.
Randamentul transportului per Kilometru de Tonă de Marfă (FTKM), după doi ani consecutivi de creștere, a scăzut cu 2%, afectat în mare măsură de reducerea prețului combustibilului și de un dolar american puternic.
Tonaj transportul a scăzut cu 10% pentru a ajunge la 2.4 milioane de tone, datorită reducerii capacității odată cu retragerea unui transportator Boeing 777 și a capacității reduse a buricului disponibil în primul și ultimul trimestru al anului. La sfârșitul anului 2019-20, flota totală de marfă SkyCargo a Emirates se ridica la 11 Boeing 777F.
Emirates SkyCargo a continuat să dezvolte produse inovatoare, personalizate. În octombrie, a lansat Emirates Delivers, o platformă de comerț electronic care ajută clienții individuali și întreprinderile mici să consolideze achizițiile online din SUA și să le livreze în EAU. În viitor sunt planificate mai multe piețe de origine și destinație, valorificând Dubaiul ca centru pentru realizarea comerțului electronic regional. Pe parcursul anului, Emirates Skycargo și-a consolidat și capacitățile farmaceutice prin deschiderea de noi facilități în Chicago și Copenhaga.
Portofoliul hotelier din Emirates a înregistrat venituri de 584 milioane AED (159 milioane dolari SUA), o scădere de 13% față de anul trecut, concurența continuând cu creșterea pe piața EAU cu impact asupra tarifelor medii ale camerelor și nivelurilor de ocupare.
dnata performanță
Pentru anii 2019-20, dnata a înregistrat o ascuțit profit scade (57%) la 618 milioane AED (168 milioane USD). Aceasta include un câștig unic dintr-o tranzacție în care dnata și-a cedat participația minoritară la Accelya, o companie IT care a fost achiziționată de Vista Equity Partners. Fără această tranzacție unică, profitul dnata ar fi scăzut cu 72% față de aceeași perioadă a anului trecut, care a inclus un câștig unic din vânzarea acțiunii dnata în compania de turism HRG. Comparând performanța profitului fără atât câștigurile de dezinvestire din Accelya cât și HRG, profitul dnata pentru 2019-20 ar fi fost mai mic cu 64% față de anul precedent.
dnata's total venituri a crescut la 14.8 miliarde AED (4.0 miliarde USD), în creștere cu 2%. Acest lucru reflectă creșterea continuă a afacerii sale, în special în divizia sa de catering, precum și păstrarea puternică a clienților și câștigarea unui nou contract în cele patru divizii. Afacerea internațională a dnata reprezintă acum 72% din veniturile sale.
Punând bazele pentru creșterea sa viitoare, dnata a investit peste 800 de milioane AED (218 milioane de dolari SUA) în achiziții, noi facilități și echipamente, tehnologii de vârf și dezvoltare de oameni în cursul anului.
În 2019-20, dnata's costuri de operare a crescut cu 8% la 14.3 miliarde AED (3.9 miliarde dolari SUA), în conformitate cu creșterea organică a diviziilor sale de afaceri, împreună cu integrarea companiilor nou achiziționate, în principal în cadrul diviziei sale de catering și a operațiunilor aeroportuare internaționale.
dnata's sold de numerar a fost de 5.3 miliarde AED (1.4 miliarde USD), o creștere de 4%. Compania a livrat un flux de numerar de 1.4 miliarde AED (380 milioane USD) din activitățile operaționale în 2019-20, care este în conformitate cu soldul său de numerar îmbunătățit și pune afacerea într-o poziție solidă pentru a-și finanța investițiile.
Venituri din Operațiunile aeroportuare ale EAU ale dnata, inclusiv manipularea la sol și mărfuri a rămas constantă la 3.2 miliarde AED (864 milioane USD).
Numărul mișcărilor de aeronave gestionate de dnata în EAU a scăzut cu 11%, până la 188,000. Aceasta reflectă impactul închiderii pistei DXB în aprilie-mai 2019 și a suspendării zborurilor de pasageri programate pe ambele aeroporturi din Dubai (DXB și DWC) din cauza măsurilor de izolare a pandemiei COVID-19 în martie. Manipularea încărcăturii dnata a scăzut cu 4%, până la 698,000 de tone, influențată de o cerere mai mică pe piața globală a mărfurilor aeriene în cursul anului și de închiderea pistei DXB de 45 de zile în primul trimestru.
În cursul anului, dnata a executat prima schimbare verde a Emiratelor Arabe Unite a unei aeronave flydubai la DXB, realizare făcută posibilă prin investițiile sale anterioare în echipamente de sprijin la sol cu rampă electrică cu emisii zero. Marca sa de servicii aeroportuare, marhaba, a deschis un lounge extins și renovat pe aeroportul internațional Dubai și și-a extins rețeaua internațională cu un nou lounge în aeroportul Changi din Singapore.
dnata și-a consolidat, de asemenea, poziția în Emiratele Arabe Unite și în industria regională de logistică a mărfurilor, unindu-și forțele cu Wallenborn Transports, cel mai mare operator din Europa de servicii de transport aerian de marfă (RFS). Parteneriatul va vedea companiile să dezvolte noi produse și servicii și să intre pe noi piețe.
divizia de operațiuni aeroportuare internaționale a dnata veniturile au scăzut ușor cu 1%, până la 3.9 miliarde AED (1.1 miliarde USD), reflectând o presiune puternică a concurenței. Operațiunile aeroportuare internaționale continuă să reprezinte cel mai mare segment de afaceri din dnata prin contribuția veniturilor.
Numărul de aeronave manipulate de divizie a crescut cu 1% la 493,000, ca urmare a creșterii volumelor de afaceri pre-pandemice, precum și a deschiderii de noi locații și a câștigării de noi contracte; întrucât a existat o scădere de 6% a mărfurilor transportate la 2.2 milioane de tone, întrucât cererea de transport aerian de marfă pe multe piețe a rămas ușoară în cea mai mare parte a anului.
În perioada 2019-20, dnata a continuat să își consolideze operațiunile aeroportuare internaționale, prin extinderea operațiunilor de transport de pasageri și sol la Austin, New York JFK și Washington DC, pe baza noilor contracte și a cererii clienților. De asemenea, a inaugurat noi capacități de marfă cu un al doilea depozit la Bruxelles dedicat manipulării importurilor și o nouă facilitate de export personalizată la Londra Heathrow, dnata City East, care este echipată cu tehnologie de vârf în industrie și crește semnificativ capacitatea de marfă la cel mai aglomerat aeroport din Marea Britanie .
Catering-ul dnata afacerea a reprezentat 3.3 miliarde AED (903 milioane dolari SUA) din veniturile dnata, în creștere semnificativă cu 26%. Activitatea de catering în zbor a ridicat peste 93 de milioane de mese către clienții companiilor aeriene, o creștere substanțială de 32%, în principal datorită impactului pe tot parcursul anului al afacerii de catering Qantas din Australia, pe care dnata o dobândise în anul precedent.
În 2019-20, dnata a lansat primele sale operațiuni de catering în Canada la Vancouver. De asemenea, a deschis noi operațiuni de catering în Houston, Boston, Los Angeles și San Francisco, extinzându-și semnificativ amprenta și capacitățile în America de Nord, unde a văzut un interes puternic al clienților și perspective de creștere înainte ca pandemia COVID-19 din Q4 să aducă aceste operațiuni în devenire. o oprire temporară. În cursul anului, dnata a anunțat, de asemenea, planuri pentru o nouă unitate de catering în Manchester, Marea Britanie și un parteneriat semnificativ pentru a gestiona operațiunile de catering ale Aer Lingus și pentru a deservi toate zborurile sale din Dublin, Irlanda.
În martie, dnata a devenit acționar unic al celei mai mari companii de catering pentru zboruri din Marea Britanie, de vânzare cu amănuntul la bord și logistică și a adus Alpha LSG - anterior partener de joint-venture - pe deplin în portofoliul dnata.
Venituri din Serviciile de călătorie ale dnata divizia a scăzut cu 4%, până la 3.5 miliarde AED (964 milioane USD). Valoarea totală subiacentă a tranzacției (TTV) a serviciilor de călătorie vândute a scăzut cu 6%, până la 10.8 miliarde AED (3.0 miliarde USD).
dnata's Voiaj divizia a văzut că cererea de călătorii slabă are un impact negativ asupra performanței sale comerciale, în special în unitățile sale B2C din Marea Britanie și Europa. Acest lucru a condus echipa de conducere să inițieze o revizuire strategică a afacerii pentru întregul său portofoliu de călătorii, o parte din care a dus la o taxă de depreciere de 132 milioane AED pentru fondul de comerț al mărcilor noastre de turism B2C din Marea Britanie. Revizuirea va fi finalizată în primul trimestru al anului 2020-21.
În regiunea EAU și GCC, afacerea de călătorie a dnata a rămas constantă. În cursul anului, dnata și-a extins rețeaua de vânzare cu amănuntul din Emiratele Arabe Unite prin deschiderea de noi puncte de servicii și a lansat REHLATY, un nou brand de călătorie proiectat de Emiratis pentru călătorul din Emirati.
Similar cu alte părți ale activității sale, divizia de călătorii a dnata a fost puternic afectată în ultimul trimestru de o scădere bruscă și bruscă a cererii de călătorii din cauza pandemiei COVID-19, clienții corporativi și de vânzare cu amănuntul căutând rambursări pentru planurile lor de călătorie perturbate.
Raportul anual 2019-20 al Grupului Emirates - cuprinzând Emirates, dnata și filialele acestora - este disponibil aici.
