DUBAI, Emiratele Arabe Unite – La doar un an după ce recesiunea globală a deraiat creșterea explozivă a Dubaiului, orașul este acum atât de acoperit de datorii încât cere o amânare de șase luni pentru plata facturilor – provocând o scădere pe piețele mondiale joi și ridicând întrebări. despre reputația Dubaiului ca magnet pentru investițiile internaționale.
Consecințele au venit rapid și au fost resimțite la nivel global după declarația de miercuri conform căreia principalul motor de dezvoltare al Dubaiului, Dubai World, le-ar cere creditorilor un „oprire” pentru a-și rambursa datoria de 60 de miliarde de dolari până cel puțin în luna mai. Brațul imobiliar al companiei, Nakheel – ale cărei proiecte includ insula în formă de palmier din Golf – suportă cea mai mare parte a banilor datorați băncilor, caselor de investiții și contractorilor externi de dezvoltare.
În total, rețelele susținute de stat supranumite Dubai Inc. sunt în valoare de 80 de miliarde de dolari, iar emiratul avea nevoie de un ajutor la începutul acestui an de la vecinul său bogat în petrol, Abu Dhabi, capitala Emiratelor Arabe Unite.
Piețele au luat vestea prost - cu problemele din Dubai și scăderea continuă a dolarului american dând investitorilor două îngrijorări. Mișcarea Dubaiului a stârnit îngrijorări cu privire la datoria din regiunea Golfului. Prețurile pentru asigurarea datoriilor din Abu Dhabi, Qatar, Arabia Saudită și Bahrain au crescut joi cu procente de două cifre, potrivit datelor CMA DataVision.
În Europa, FTSE 100, DAX al Germaniei și CAC-40 din Franța s-au deschis brusc în scădere. Mai devreme, în Asia, indicele Shanghai a scăzut cu 119.19 puncte, sau 3.6 la sută, în cea mai mare scădere de o zi din 31 august. Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 1.8 la sută la 22,210.41.
Wall Street a fost închis de sărbătoarea de Ziua Recunoștinței și majoritatea piețelor din Orientul Mijlociu au tăcut din cauza unei sărbători islamice majore.
„Anunțul de blocare al Dubaiului... a fost vag și rămâne dificil de perceput dacă cererea de blocare va fi voluntară”, se arată într-o declarație a Eurasia Group, un grup de cercetare cu sediul la Washington, care evaluează riscul politic și financiar pentru investitorii străini interesați de Dubai. .
„Dacă nu este, Dubai World va intra în default și asta va avea repercusiuni negative mai grave asupra datoriilor suverane a Dubaiului, Dubai World și încrederii pieței în Emiratele Arabe Unite în general”, se adaugă declarația.
Dubai a devenit cea mai mare victimă a crizei creditului din Golf în urmă cu un an. Dar conducătorul său, șeicul Mohammed bin Rashid Al-Maktoum, a respins continuu preocupările legate de lichiditatea orașului-stat și susținea că a depășit-o în vremurile bune.
Întrebat despre datorie, el i-a asigurat cu încredere reporterilor, într-o întâlnire rară în urmă cu două luni, că „sîntem în regulă” și „nu suntem îngrijorați”, lăsând detaliile unui plan de recuperare – dacă un astfel de plan există – la ghicitul tuturor.
Apoi, la începutul acestei luni, el le-a spus criticilor din Dubai să „tace din gură”.
„Trebuie să elaboreze un plan de redresare care să fie respectat de cei care doresc să facă afaceri cu Dubai”, a spus Simon Henderson, specialist în Golf și energie la Institutul Washington pentru Politica Orientului Apropiat. „Dacă nu o face bine, Dubaiul va fi un loc trist.”
După luni de negare că recesiunea economică a atins chiar orașul-stat strălucitor, guvernul Dubai la începutul acestui an a dat semne că încearcă să facă față consecințelor financiare care a oprit zeci de proiecte și a declanșat un exod de muncitori expatriați.
În februarie, a strâns 10 miliarde de dolari într-o vânzare de obligațiuni aranjată în grabă către banca centrală din Emiratele Arabe Unite, care are sediul în Abu Dhabi.
Acordul – văzut de mulți drept salvarea Dubaiului de către Abu Dhabi – a făcut parte dintr-un program de obligațiuni de 20 de miliarde de dolari pentru a ajuta Dubaiul să își îndeplinească obligațiile.
Miercuri, Departamentul de Finanțe din Dubai a anunțat că emiratul a strâns alte 5 miliarde de dolari prin vânzarea de obligațiuni - toate preluate de două bănci controlate de Abu Dhabi.
Familia Al Nahyan, conducătoare din Abu Dhabi, a fost mai conservatoare în ceea ce privește cheltuielile, investind profiturile petroliere în infrastructură, cultură și instituții de stat. În timpul bonantei imobiliare din Dubai, Nahyans și-au văzut vecinul strălucitor avansând cu planuri de dezvoltare și planuri de turism care au avut o mulțime de hype, dar puține detalii despre modul în care vor fi reușiți.
Unele s-au concretizat. Burj Dubai, cu o înălțime de peste 2,600 de picioare (800 de metri), este programat să se deschidă în ianuarie, fiind cea mai înaltă clădire din lume. Dar multe alte proiecte, inclusiv un turn chiar mai înalt decât Burj Dubai și orașe satelit din deșert, sunt încă doar planuri.
Probabil că blocajul nu va afecta imediat CityCenter, un complex de cazinouri de 8.5 miliarde de dolari care se deschide luna viitoare în Las Vegas, care este deținut pe jumătate de Dubai World. O subsidiară din Dubai World și operatorul de cazinouri, MGM Mirage, a convenit cu băncile în aprilie să finanțeze și să finalizeze integral dezvoltarea de șase turnuri și 67 de acri de stațiuni de pluș, condominii, un mall și un cazinou de pe Las Vegas Strip.
Cu toate acestea, efectul blocării poate fi resimțit la faimoasele licitații de cai pursânge Keeneland din apropiere de Lexington, Ky., unde șeicul Mohammed este un ofertant proeminent.
Săptămâna trecută, șeicul Mohammed a retrogradat câțiva membri marcanți ai elitei corporative din Dubai și i-a înlocuit cu membri ai familiei conducătoare, inclusiv cei doi fii ai săi, dintre care unul este moștenitorul desemnat al lui Mohammed.
Oamenii de afaceri care au căzut în disfavoare au fost strâns asociați cu succesul fenomenal al Dubaiului. Printre aceștia se numără șeful Dubai World, sultanul Ahmed bin Sulayem și Mohammed Alabbar, șeful Emaar Properties, dezvoltatorul Burj Dubai și alte sute de proiecte.
„Încearcă să schimbe lucrurile”, a spus Christopher Davidson, lector despre Golf la Universitatea Durham din Marea Britanie și autor a două cărți despre Emiratele Arabe Unite.
Cu toate acestea, a adăugat Davidson, decizia lui Mohammed de a-i înlocui pe cei care au contribuit la plasarea Dubaiului pe harta lumii cu rudele sale ar putea fi „citită ca o creștere a autocrației care nu arată bine la nivel internațional”.
Nu toată lumea este supărată de transformarea Dubai Inc. într-o afacere de familie, spun analiștii.
Ultimele mișcări ale lui Mohammed ar fi mulțumit Abu Dhabi mai mult decât investitorii străini, dar Abu Dhabi este cel care are încă cele mai puternice stimulente pentru a salva Dubaiul de la mizeria sa financiară.
„Prin schimbarea bazei de putere înapoi în familie, lucrurile sunt așa cum ar trebui să fie în ceea ce privește Abu Dhabi”, a declarat Mohammed Shakeel, un analist din Dubai pentru Economist Intelligence Unit.
După o aventură costisitoare în a face lucrurile în mod occidental, „întoarcerea la bază” pentru Dubai, a adăugat Shakeel.
întârzierea datoriei ubai zgârie investitorii
Dezvoltatorul imobiliar Nakheel urma să plătească aproape 3.5 miliarde de dolari în obligațiuni în decembrie [EPA]
Problemele datoriei din Dubai i-au zguduit pe investitori și au pus presiune asupra acțiunilor bancare din întreaga lume, pe măsură ce temerile de incapacitate de creditare cresc.
Acțiunile europene au scăzut la minimum nemaivăzut din mai, iar obligațiunile au crescut joi după ce Dubaiul a anunțat planuri de restructurare a datoriei Dubai World, conglomeratul de stat care a condus creșterea emiratului.
„Acesta este implicit în orice, în afară de nume”, a declarat Andrew Critchlow, directorul general al Dow Jones Middle East, pentru Al Jazeera.
„Nimeni nu se aștepta la asta. Oamenii se așteptau ca Dubaiul să înceapă să iasă din criza economică și să depășească declinul pe care l-am văzut la nivel global.”
Costul asigurării datoriei Dubaiului a crescut joi după anunțul guvernului.
Swap-urile pe cinci ani de credit default din Dubai – asigurarea împotriva riscului de credit – au crescut la aproape 470 de puncte de bază, o creștere de 30 de puncte de bază față de încheierea sesiunii precedente, a declarat CMA Datavision, un grup de analiză de piață cu sediul la Londra.
„Dubai nu face deloc favoruri apetitului pentru risc și piețele rămân într-o stare de spirit vulnerabilă”, a declarat Russell Jones, șeful departamentului de cercetare cu venit fix și valutar din Londra la RBC Capital Markets, pentru Bloomberg.com.
„Suntem încă într-un mediu în care suntem vulnerabili la șocuri financiare de orice fel și acesta este unul dintre acestea”, a spus el.
„Statul” datoriei
Guvernul din Dubai a declarat miercuri că va cere creditorilor Dubai World să accepte un moratoriu asupra datoriilor în valoare de miliarde de dolari.
Mișcarea face parte dintr-un plan de restructurare a companiei de stat și a subsidiarei sale de dezvoltare imobiliară Nakheel.
„Dubai World intenționează să solicite tuturor furnizorilor de finanțare pentru Dubai World și Nakheel să oprească și să prelungească scadențele până la cel puțin 30 mai 2010”, se arată într-un comunicat emis de Dubai Financial Support Fund.
Nakheel, dezvoltatorul insulelor rezidențiale în formă de palmier din emirat, urma să plătească aproape 3.5 miliarde de dolari în obligațiuni islamice aflate la scadență în decembrie.
Nakheel este responsabil pentru construcția insulei artificiale Palm Jumeriah [AFP]
Critchlow a declarat pentru Al Jazeera: „Au existat semne de revenire pe piața imobiliară. Comerțul și turismul începeau din nou să bule.
„Așadar, acest lucru a surprins întreaga comunitate de afaceri și pe nimeni mai mult decât băncile internaționale care ar putea pierde miliarde aici.”
John Sfakianakis, economist-șef la Saudi Fransi Bank, a declarat: „Ar putea fi o mișcare de a distinge companiile cu solvenți de cele mai puțin solvabile, în încercarea de a schimba ponderea de la entitățile mai puțin expuse.
„[Dar] acest lucru nu atenuează în totalitate preocupările pieței, dar ar putea semnala începutul unui proces de restructurare și re-categorizare.”
Dubai are datorii externe de aproximativ 80 de miliarde de dolari, dintre care Dubai World, unul dintre cele mai mari holdinguri din emirat, deține aproximativ trei sferturi.
Emiratul este acum considerat al șaselea guvern la nivel mondial cu cea mai mare probabilitate de a rămâne în neregulă cu împrumuturile sale, conform CMA Datavision, situându-l chiar sub Letonia și Islanda.
„Se pare că Dubai World se va destrăma”, a spus Critchlow. „Este în esență două povești – cele bune și cele rele – DP World pe de o parte … și apoi celelalte filiale ale sale.”
Prioritate de restructurare
Guvernul din Dubai a declarat joi că DP World, un operator portuar internațional, și datoria sa nu va face parte din restructurarea Dubai World de joi.
Dubai World a încercat să-i convingă pe creditorii băncilor să-și restructureze împrumuturile de până la 12 miliarde de dolari.
Compania, care deține Barneys New York, a angajat o firmă de consultanță în august pentru a o ajuta să exploreze opțiuni de susținere a poziției financiare a lanțului de lux din SUA.
Emiratul și-a acumulat datoria pe măsură ce s-a extins în sectoarele bancar și imobiliar înainte ca criza financiară globală să secătuiască finanțarea disponibilă.
Restructurarea datoriilor sale legate de guvern este acum o prioritate de vârf, deoarece guvernul încearcă să asigure o revenire pentru economia sa axată pe comerț, turism și servicii și să-și revină după prăbușirea precipitată a proprietății.
