RSA documentează acordul dintre LATAM, deținătorii menționați mai sus a mai mult de 70% din creanțele mamă negarantate și deținătorii a aproximativ 48% din Obligațiunile SUA din 2024 și 2026 și anumiți acționari care dețin mai mult de 50% din capitalul propriu, sub rezerva executării documentația definitivă de către părți și obținerea aprobărilor corporative de către acești acționari. Așa cum au făcut-o pe tot parcursul procesului, toate companiile din grup continuă să funcționeze în condițiile în care condițiile de călătorie și cererea o permit.

„Ultimii doi ani au fost caracterizați de greutăți pe tot globul – ne-am pierdut prietenii și familia, colegii și cei dragi. Și ne-am zguduit pe măsură ce aviația globală și călătoriile au fost blocate virtual de cea mai mare criză cu care s-a confruntat vreodată industria noastră. Deși procesul nostru nu s-a încheiat încă, am atins o etapă critică în calea către un viitor financiar mai puternic”, a declarat Roberto Alvo, director executiv al LATAM Airlines Group SA. „Suntem recunoscători părților care au venit la masă prin un proces robust de mediere pentru a ajunge la acest rezultat, care oferă o atenție semnificativă tuturor părților interesate și o structură care aderă atât la legislația americană, cât și la cea chiliană. Infuzia lor de capital nou semnificativ în afacerea noastră este o dovadă a sprijinului și a credinței lor în perspectivele noastre pe termen lung. Suntem recunoscători pentru echipa excepțională de la LATAM care a rezistat incertitudinii din ultimii doi ani și a permis afacerii noastre să continue să funcționeze și să deservească clienții noștri cât mai perfect posibil.”

Prezentare generală a planului

Planul propune infuzia de 8.19 miliarde de dolari în grup printr-un amestec de noi capitaluri proprii, titluri convertibile și datorii, ceea ce va permite grupului să iasă din Capitolul 11 cu capitalizarea adecvată pentru a-și realiza planul de afaceri. La apariție, LATAM este de așteptat să aibă o datorie totală de aproximativ 7.26 miliarde USD1 și o lichiditate de aproximativ 2.67 miliarde USD. Grupul a stabilit că aceasta este o datorie conservatoare și o lichiditate adecvată într-o perioadă de incertitudine continuă pentru aviația globală și va poziționa mai bine grupul în viitor.

Mai exact, Planul subliniază următoarele:

• La confirmarea Planului, grupul intenționează să lanseze o ofertă de drepturi comune de capitaluri proprii în valoare de 800 de milioane USD, deschisă tuturor acționarilor LATAM în conformitate cu drepturile lor de preempțiune în conformitate cu legislația chiliană aplicabilă și sprijinită integral de părțile care participă la RSA, sub rezerva executarea documentației definitive și, în ceea ce privește acționarii de sprijin, primirea aprobărilor corporative;

• Trei clase distincte de bancnote convertibile vor fi emise de LATAM, toate acestea fiind oferite în mod preventiv acţionarilor LATAM. În măsura în care nu a fost subscris de acționarii LATAM în perioada respectivă a dreptului de preempțiune:

o Obligațiunile convertibile Clasa A vor fi furnizate anumitor creditori generali negarantați ai mamă din LATAM în decontarea (dación en pago) a creanțelor lor permise în temeiul Planului;

o Obligațiunile convertibile Clasa B vor fi subscrise și cumpărate de către acționarii menționați mai sus; și

o Obligațiunile convertibile Clasa C vor fi furnizate anumitor creditori generali negarantați în schimbul unei combinații de bani noi către LATAM și a stingerii creanțelor acestora, sub rezerva anumitor limitări și rețineri de către părțile de sprijin.

• Obligațiile convertibile aparținând claselor convertibile B și C vor fi, prin urmare, furnizate, total sau parțial, în considerarea unei noi contribuții bănești pentru suma totală de aproximativ 4.64 miliarde USD, susținută integral de părțile la RSA, sub rezerva primirii de către RSA. sprijinirea acţionarilor aprobărilor corporative;

• LATAM va strânge o nouă facilitate de credit revolving de 500 de milioane de dolari și aproximativ 2.25 miliarde de dolari în finanțare totală prin datorii în bani noi, constând fie într-un nou împrumut la termen, fie într-un nou împrumut; și

• De asemenea, grupul a folosit și intenționează să utilizeze procesul din Capitolul 11 pentru a refinanța sau a modifica contractele de închiriere pre-petiție ale grupului, facilitatea de credit revolving și facilitatea pentru motoare de rezervă.

informatii suplimentare

Audierea pentru aprobarea caracterului adecvat al Declarației de divulgare a capitolului 11 și aprobarea procedurilor de vot este de așteptat să aibă loc în ianuarie 2022, cu un calendar specific care depinde de calendarul Curții. Dacă Declarația de divulgare este aprobată, grupul va începe solicitarea în timpul căreia va solicita aprobarea Planului de la creditori. LATAM solicită audierea pentru confirmarea ca Planul să aibă loc în martie 2022.

Pentru mai multe informații, LATAM a creat un site web dedicat: www.LATAMreorganizacion.com, unde părțile interesate pot găsi informații cheie suplimentare despre acest anunț. Grupul a înființat, de asemenea, o linie telefonică pentru întrebări legate de Capitolul 11, care poate fi accesată la:

• (929) 955-3449 sau (877) 606-3609 (SUA și Canada)

• 800 914 246 (Chile)

• 0800 591 1542 (Brazilia)

• 01-800-5189225 (Colombia)

• (0800) 78528 (Peru)

• 1800 001 130 (Ecuador)

• 0800-345-4865 (Argentina)

De asemenea, are un e-mail dedicat pentru întrebări legate de reorganizare la [e-mail protejat].

LATAM este consiliată în acest proces de către Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP și Claro & Cia. ca consilieri juridici, FTI Consulting ca consilier financiar și PJT Partners ca bancher de investiții.

Parent Ad Hoc Group, care este condus de Sixth Street, Strategic Value Partners și Sculptor Capital, este consiliat de Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva și Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn ca consilieri juridici și Evercore ca investiții bancher.

Acţionarii la care se face referire mai sus constau din (a) Delta Air Lines, Inc., consiliată de Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados și Perella Weinberg Partners LP în calitate de consilier juridic și bancher de investiții, (b) Grupul Cueto și Eblen Group,2 consiliat de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz și Cuatrecasas în calitate de consilier juridic și (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., consiliat de și Alston & Bird LLP, Carey Abrogados și HSBC în calitate de consilier juridic și bancher de investiții . Unii dintre acești acționari sunt consiliați în calitate individuală de Greenhill & Co., LLC și ASSET Chile, SA în calitate de consilieri cofinanciari.

CE ESTE DE LUAT DIN ACEST ARTICOL:

Upon confirmation of the Plan, the group intends to launch an $800 million common equity rights offering, open to all shareholders of LATAM in accordance with their preemptive rights under applicable Chilean law, and fully backstopped by the parties participating in the RSA, subject to the execution of definitive documentation and, with respect to the backstopping shareholders, receipt of corporate approvals;.
“We are grateful to the parties who have come to the table through a robust mediation process to reach this outcome, which provides meaningful consideration to all stakeholders and a structure that adheres to both U.
Convertible Notes Class C will be provided to certain general unsecured creditors in exchange for a combination of new money to LATAM and the settlement of their claims, subject to certain limitations and holdbacks by backstopping parties.